Principal Issues: Quel est le statut de l'examen par l'ARC concernant l'application possible de l'impôt de la partie XIII aux débentures convertibles?
Position: Aucune.
Reasons: Voir ci-dessous.
TABLE RONDE DE L'ARC DU 29 NOVEMBRE 2011
ACÉF CONGRÈS 2011
Question 10
Débentures convertibles
Quel est le statut de l'examen par l'ARC des représentations du Comité mixte du droit fiscal de l'Association du Barreau canadien et de l'Institut canadien des Comptables Agréés (« Comité ») concernant l'application possible de l'impôt de la partie XIII à l'égard des débentures convertibles émises au Canada?
Réponse de l'ARC
La Direction des décisions en impôt (« DDI ») de l'ARC procède présentement à l'examen de certaines questions d'interprétation (y compris la question concernant la définition d'« intérêts sur des créances participatives ») et des représentations du Comité concernant l'application possible de l'impôt de la partie XIII à l'égard des débentures convertibles émises par des émetteurs au Canada. (footnote 1)
Le Comité voudrait que l'ARC établisse des lignes directrices qui s'appliqueraient à un large éventail de débentures convertibles qui sont émises au Canada par des sociétés privées et publiques, par des fiducies et des sociétés de personnes. Ces débentures qualifiées à titre de débentures convertibles standards par le Comité, comprendraient les dispositions habituelles que l'on retrouve dans la majorité des contrats de débentures convertibles.
L'examen par la DDI est relativement complexe et exige beaucoup de temps, mais pourrait être complété en 2012. Nous croyons que la DDI ne peut élaborer de lignes directrices sans avoir procédé d'abord à l'examen de certaines dispositions habituelles qui sont prévues dans les contrats afférents aux débentures convertibles standards.
Il est à noter que les positions qui seront élaborées par l'ARC ne pourront s'appliquer à tous les scénarios possibles impliquant des débentures convertibles, mais nous tenterons de régler les principales questions d'interprétation.
Robert Gagnon
(613) 957-9768
2011-042617
NOVEMBER 29, 2001, CRA ROUND TABLE
CTF 2011 CONFERENCE
Question 10
Convertible Debentures
What is the status of the CRA review of the representations by The Joint Committee on Taxation of The Canadian Bar Association and The Canadian Institute of Chartered Accountants ("Committee") concerning the possible application of Part XIII tax with respect to convertible debentures issued in Canada?
CRA Position
The Income Tax Rulings Directorate (« ITRD ») of the CRA is currently examining certain questions of interpretation (including the question concerning the definition of "participating debt interest") and representations made by the Committee concerning the possible application of Part XIII tax with respect to convertible debentures issued by issuers in Canada. (footnote 2)
The Committee would like that the CRA establishes guidelines that would apply to a broad range of convertible debentures that are issued in Canada by private and public corporations, trusts and partnerships. These debentures qualified as standard convertible debentures by the Committee would include the usual provisions that are included in most convertible debentures contracts.
The examination by the ITRD is relatively complex and requires a lot of time but could be completed in 2012. We believe that the ITRD cannot establish guidelines without proceeding beforehand to the examination of certain typical provisions that are found in contracts relating to standard convertible debentures.
Note that the positions that will be established by the CRA, will not be applicable to all possible situations involving convertible debentures, but we will try to resolve the main questions of interpretation.
Robert Gagnon
(613) 957-9768
2011-042617
FOOTNOTES
Note to reader: Because of our system requirements, the footnotes contained in the original document are shown below instead:
1 Disponible (en anglais) à www.cba.org/ABC/memoires/2010fr/10_85.aspx
2 Available at www.cba.org/ABC/memoires/2010fr/10_85.aspx