N.R. Mitchell (613)957-2134 JUN 21 1988
Dear Sirs:
Re: Tax Treatment of Reimbursements of Trust Expenses Received by a Public Office Holder
Further to our letter of May 26, 1988, we enclose a final version of the information letter on the tax issues associated with the reimbursement of trust expenses under the Conflict of Interest Code. We understand that copies of this letter may be made available to public office holders to whom such reimbursements are made.
We trust this information will be of assistance.
Yours truly,
ORIGINAL SIGNED BY B.W. DATH
Small Business and General Division Specialty Rulings Directorate Legislative and Intergovernmental Affairs Branch
Tax treatment of reimbursements of trust expenses received by a Public Office Holder (settlor)
1. Where the amount reimbursed to the settlor of the trust matches his or her actual trust expenses, no taxable benefit arises and no deduction of theae reimbursed expenses is permitted in computing the settlor's income.
2. To the extent they are reasonable, annual maintenance or administration expenses or fees for services as a trustee paid by a settlor to a trustee that are in excess of amounts reimbursed may be deductible: first, against income paid or payable to the settlor from the trust in the year; and secondly, the remaining portion, if any, could be applied against all other income for the year. If an excess is still outstanding, Revenue Canada can be contacted.
3. Amounts paid to establish or dismantle a trust are not deductible, nor are amounts reimbursed in respect thereof to be included in income.
4. For further information, contact: Neil Mitchell, Revenue Canada Taxation, (613) 957-2134
Traitement fiscal des rembourasments de frais relatifs à une fiducie que recoit un titulaire d'une charge publique (constituent)
1. Lorsque le montant remboursé au constituant d'une fiducie correspond aux frais réels relatifs à la fiducie, il n'y a pas d'avantage imposable et aucune déduction de ces frais remboursés n'est permise dans le calcul du revenu du constituent.
2. Lorsque les frais de maintien et d'administration annuels de la fiducie et caux facturés par le/les fiduciare(a) excédent le montant qui a pu être remboursé au constituent et qu'ils vent raisonnables, ces derniers peuvent être déduits: dans un premier temps, du revenu de la fiducie payé ou payable au constituent pour l'année et, dans un deuxième temps, s'il y a toujours un excédent, de tout autre revenu que le constituant a percu durant l'année. Si, après ces déductions, il y avait encore un excédent, le constituant peut communiquer avec Revenue Canada.
3. Les sommes versées pour mettre sur piet une fiducie ou pour y mettre fin ne sont pas déductibles, et les montants connexes remboursés ne doivent pas être inclus dans le revenu.
4. Pour de plus amples détails, vauillez communiquer avec M. André Thibault de Revenu Canata, Impôt au (613) 957-8979.