10 October 2003 Roundtable, 2003-0030085 F - Part IV Circularity Problem

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CCRA.

Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ADRC.

Principal Issues: Whether the CCRA has an administrative position providing Part IV tax relief when the cross-redemption of shares of connected corporations with RDTOH creates a circularity problem in computing Part IV tax ?

Position: No.

Reasons: The provisions of sections 186 and 129 are clear and must apply to the transactions as they were carried out.

TABLE RONDE SUR LA FISCALITÉ FÉDÉRALE
APFF - CONGRÈS 2003

Question 13

Circularité et impôt de la Partie IV

L'impôt de la Partie IV LIR s'établit difficilement lorsque, par exemple, il y a rachat croisé d'actions (duquel découle un dividende présumé au sens du paragraphe 84(3) LIR entre deux sociétés rattachées dont l'une possède un solde d'impôt en main remboursable au titre de dividendes (IMRTD). En effet, cette situation provoque un problème de circularité du calcul de l'impôt de la Partie IV LIR puisque le calcul de l'une dépend du remboursement au titre de dividendes de l'autre par l'application de l'alinéa 186(1)b) LIR.

L'ADRC a-t-elle émis une politique administrative à l'effet qu'elle assouplissait l'application des règles de l'impôt de la Partie IV afin d'éviter ce problème de circularité?

Réponse de l'ADRC

Non, l'ADRC n'a pas de politique administrative assouplissant l'application des règles de l'impôt de la Partie IV dans le cas de rachats croisés d'actions qui entraînent un calcul circulaire de l'impôt de la Partie IV, l'IMRTD et le remboursement au titre de dividendes de deux sociétés.

À notre avis, les dispositions des articles 186 et 129 sont claires et doivent recevoir application compte tenu des opérations réalisées même si elles peuvent entraîner un calcul de type circulaire dans une situation donnée. D'ailleurs, la décision de la Cour canadienne de l'impôt dans l'affaire Les Entreprises Michèle l'Heureux Inc. c. SMR, 94 DTC 1689, une affaire relative à une telle situation de rachats croisés, confirme que, à la page 1693 :

Comme la Loi prévoit que l'impôt de la Partie IV payable par une corporation sur les dividendes imposables reçus d'une corporation payante rattachée est directement fonction du remboursement obtenu par cette dernière, il m'apparaît logique de procéder par calculs successifs lorsque les deux corporations sont réputées avoir payé et reçu de tels dividendes dans la même année.

Enfin, tel que mentionné dans cette affaire, à la page 1691, il est possible d'éviter le problème de circularité du calcul de l'impôt de la Partie IV de plusieurs façons, entre autres, " ..., notamment par la création d'une filiale ou en effectuant les rachats d'actions au cours d'années d'imposition différentes pour chacune des corporations. "

Marc LeBlond
946-3261
Le 10 octobre 2003
2003-003008

ROUND TABLE ON FEDERAL TAXATION
APFF - 2003 CONFERENCE

Question 13

Circularity and Part IV Tax

Part IV tax in the ITA is difficult to establish where, for example, there is a cross-redemption of shares (which results in a deemed dividend within the meaning of subsection 84(3) of the ITA) between two connected corporations and one of which has refundable dividend tax on hand (RDTOH). This situation gives rise to a circularity problem with respect to the calculation of Part IV tax of the ITA because the calculation of one depends on the dividend refund of the other through the application of paragraph 186(1)(b) of the ITA.

Has the CCRA issued an administrative policy on relaxing the application of the Part IV tax rules to avoid this circularity issue?

The CCRA's response

No, the CCRA has no administrative policy on relaxing the application of Part IV tax rules where there is a cross-redemption of shares that would give rise to the circular calculation of Part IV tax, RDTOH, and the dividend refund of two corporations.

It is our opinion that the provisions of sections 186 and 129 are clear and should be applied in respect of the operations realized even though they may give rise to circular calculation in a given situation. The Tax Court of Canada's decision in Les Entreprises Michèle l'Heureux Inc. v. HMQ, 94 DTC 1689, page 1693, a case in which there is a situation of cross-redemption of shares, confirms that:

Since the Act provides that the tax under Part IV payable by a corporation on taxable dividends received from a connected payer corporation depends directly on the refund obtained by the latter, it seems logical to me to proceed by successive calculations when the two corporations are deemed to have paid and received such dividends in the same year.

As noted at page 1695 of this case, there are a number of ways to avoid the problem of the circular calculation of Part IV tax, "...in particular by creating a subsidiary or by making share redemptions during different taxation years for each of the corporations."

Marc LeBlond
946-3261
October 10, 2003
2003-003008